Недепозитные источники привлечения средств

Лекция 5.

В состав ресурсной базы коммерческого банка также врубаются другие завлеченные средства недепозитного нрава. К их числу относятся межбанковские кредиты и деньги, поступившие от операций с ценными бумагами банка.

1. Межбанковские кредиты

Под межбанковским кредитом понимается кредит, предоставляемый одним банком другому, либо депозиты банка, размещаемые в других банках. Субъектами кредитных отношений Недепозитные источники привлечения средств в этом случае выступают банки, коммерческие и центральные. Банки, располагающие свободными кредитными ресурсами, продают эти ресурсы на рынке межбанковских кредитов (МБК) - валютном рынке. При помощи МБК банки могут оперативно управлять собственной ликвидностью, стремительно завлекать средства в случае необходимости либо располагать временно свободные кредитные ресурсы.

В состав участников рынка МБК вместе с банками Недепозитные источники привлечения средств, которые проводят свои операции нерегулярно, входят активные операторы рынка МБК - банки-дилеры, действующие от собственного имени и за собственный счет. Они могут быть заемщиками либо кредиторами. Их доход - процентная маржа, т.е. разница меж ставками размещения и вербования средств.

Коммерческий банк завлекает кредит другого банка впрямую Недепозитные источники привлечения средств либо через посредника (другой банк, фондовую биржу, брокерскую контору и др.). МБК - достаточно дорогой кредитный ресурс, но в отличие от депозитов по ним не инсталлируются запасные требования, потому всю сумму приобретенных МБК банк может использовать для выгодных вложений.

В Рф в текущее время МБК - рынок не биржевой. Это связано с различным уровнем Недепозитные источники привлечения средств доверия друг к другу меж банками. Более того, в Рф участники разбиты на группы зависимо от размеров организаций. В первую из их входят наикрупнейшие кредитные учреждения с муниципальным ролью. Во вторую — банки второго эшелона. В третью — все другие. При этом банки наименьшего размера, обычно, могут расположить свободные средства у Недепозитные источники привлечения средств группы более высочайшего уровня, а получить — нет.

Стоимость кредитных ресурсов - процентная ставка по кредиту на рынке МБК - складывается под воздействием спроса и предложения. Представление о состоянии рынка МБК дают особые характеристики, к числу которых относятся:

MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) - средняя ставка по предложениям на продажу;

MIBID (Moscow Недепозитные источники привлечения средств Interbank Bid) - средняя ставка по предложениям на покупку;

MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) - средневзвешенная фактическая процентная ставка по МБК.

Перечисленные характеристики исчисляются по наикрупнейшим банкам Рф - участникам рынка МБК.

Уровень процентных ставок на рынке МБК дифференцируется зависимо от сроков кредитования.

Чтоб начать работу на рынке МБК Недепозитные источники привлечения средств, коммерческий банк должен высчитать предел для банка-контрагента. Есть особые методики расчета такового лимита, дозволяющие правильно оценить состояние хоть какого банка по данным анализа балансов банка-контрагента, экономических нормативов, расшифровок отдельных балансовых счетов, взятых в динамике. В большинстве случаев предел исчисляют на базе величины собственного капитала банка-контрагента при Недепозитные источники привлечения средств помощи специального синтетического коэффициента, отражающего финансовое положение банка. Этот коэффициент разрабатывает сам банк-контрагент.

Договоры на рынке МБК в главном длительные. Кредитные сделки заключаются на базе генерального соглашения об общих критериях проведения операций на внутреннем денежном и валютном рынках. В русской практике МБК предоставляются банками без обеспечения как бланковые кредиты, единственной Недепозитные источники привлечения средств гарантией возврата которых является кредитный контракт.

Уполномоченные сотрудники (дилеры) банка-кредитора и банка-заемщика ведут переговоры и заключают сделки по телефону, телефаксу, также через систему REUTERS DEALING - 2000. Кредит считается приобретенным, когда средства зачислены на корреспондентский счет стороны, получающей русские рубли, в одном из РКЦ, клиринговом центре либо банке, через Недепозитные источники привлечения средств который ведутся расчеты.

Для дизайна и воплощения деятельности стороны представляют друг дружке последующие документы:

- нотариально заверенные копии учредительных документов (учредительного контракта, устава);

- нотариально заверенные копии лицензий на совершение банковских операций;

- нотариально заверенную копию карточки с эталонами подписей уполномоченных служащих банка;

- развернутый баланс по счетам второго порядка и расчет нормативов по Недепозитные источники привлечения средств состоянию на последнюю отчетную дату, подписанные уполномоченными на то лицами и скрепленные печатью банка;

- нотариально заверенную копию свидетельства о гос регистрации банка.

Стороны обязуются сохранять строгую конфиденциальность инфы относительно сделок и признают юридическую силу документов, передаваемых в электрическом виде, вровень с оригиналами.

При наличии временно свободных валютных ресурсов Недепозитные источники привлечения средств или потребности в приобретении кредитных средств дилеры сторон по системам связи направляют предложение заключить сделку (оферту), в какой содержатся последующие условия:

- сумма и валюта МБК;

- процентная ставка и сроки уплаты процентов;

- даты зачисления средств на надлежащие корреспондентские счета;

- аннотации по выполнению соответственных платежей;

- ссылка на номер и дату действующего Недепозитные источники привлечения средств генерального соглашения.

Сделка считается заключенной в момент получения стороной, направившей оферту (оферентом), ответа другой стороны (акцептанта). Ответ стороны о согласии заключить сделку на критериях, хороших от предложенных другой стороной, не является акцептом. Таковой ответ будет отказом от акцепта и в то же время новейшей офертой.

Проценты за использование кредитом Недепозитные источники привлечения средств начисляются за каждый календарный денек использования МБК начиная с даты зачисления средств на корреспондентский счет заемщика по дату зачисления средств на корреспондентский счет кредитора.

Пролонгация МБК в рамках генерального контракта не предусматривается. При наличии обоюдной договоренности задержка кредитных ресурсов у заемщика оформляется с согласия кредитора как новенькая Недепозитные источники привлечения средств сделка с началом деяния, приходящимся на дату окончания предшествующей, с неотклонимой выплатой процентов по предшествующей сделке.

Погашение МБК проводится одной суммой в конце срока кредита. Если приобретенная от заемщика сумма средств, направленная на погашение задолженности по кредиту, недостаточна для погашения задолженности и выплаты начисленных процентов, кредитор имеет право сначала Недепозитные источники привлечения средств погасить сумму по неустойке, потом главные проценты по МБК, а оставшуюся сумму навести в погашение МБК независимо от порядка погашения, обозначенного в платежном поручении заемщика.

Преждевременный возврат МБК либо его части допускается только с письменного согласия кредитора. В случае преждевременного погашения МБК либо его части без письменного согласия кредитора проценты Недепозитные источники привлечения средств начисляются и уплачиваются за весь период использования МБК, установленный соответственной сделкой.

Межбанковское кредитование может быть также в виде обоюдного кредитования корреспондентских счетов. При временном недочете средств на расчетном счете ЛОРО банка-корреспондента ему предоставляется овердрафтный кредит, условия которого обычно оговариваются в корреспондентском соглашении. В случае предоставления внутридневного овердрафта проценты за кредит Недепозитные источники привлечения средств рассчитывают исходя из срока использования кредитом, определенного в минутках. Может также устанавливаться фиксированная сумма за использование валютными средствами в течение денька. Банк-заемщик оплачивает задолженность по процентам за предоставленный овердрафт на основании выписки по корреспондентскому счету НОСТРО.

Кредиты Банка Рф. В качестве "банка банков" Банк Рф предоставляет кредиты коммерческим Недепозитные источники привлечения средств банкам и завлекает депозиты коммерческих банков.

В течение первого года деятельности вновь сделанный коммерческий банк не имеет права завлекать кредиты Банка Рф. В предстоящем он может брать кредиты Банка Рф последующих видов:

- однодневные расчетные кредиты;

- кредиты под залог муниципальных ценных бумаг (внутридневные, овернайт, ломбардные)

Однодневные расчетные кредиты предоставляются Недепозитные источники привлечения средств в валюте РФ на один операционный денек в границах общего объема кредитов, выдаваемых Банком Рф в рамках единой гос денежно-кредитной политики.

Предоставление однодневного расчетного кредита банку значит, что платежи осуществляются с корреспондентского счета банка, невзирая на временное отсутствие либо дефицитность на счете денег. Корреспондентский счет банка кредитуется в границах Недепозитные источники привлечения средств установленного лимита на основании контракта. Размер процентной ставки по расчетному кредиту устанавливается Советом директоров Банка Рф и указывается в договоре.

Однодневный расчетный кредит предоставляется в конце текущего операционного денька на один операционный денек и не подлежит пролонгации. Не допускается получение расчетного кредита в течение 2-ух рабочих дней Недепозитные источники привлечения средств попорядку.

За неисполнение (ненадлежащее выполнение) банком обязанностей по возврату расчетного кредита и уплате процентов взыскивается неустойка в виде пени в размере 0,5 ставки рефинансирования за каждый денек просрочки до денька возврата всей суммы основного долга.

Для получения однодневного расчетного кредита коммерческий банк должен соответствовать последующим требованиям:

- вовремя и в Недепозитные источники привлечения средств полном объеме делать неотклонимые запасные требования;

- не иметь просроченной задолженности по кредитам Банка Рф и процентам по ним, также по неотклонимым платежам, установленным законодательством;

- общая потребность в дополнительных средствах на оплату всех расчетных документов, подлежащих оплате до конца текущего денька, не должна превосходить установленный банку предел кредитования более чем в 1,5 раза;

- вовремя Недепозитные источники привлечения средств и в полном объеме перечислять плату за право использования однодневным расчетным кредитом.

Проценты за использование однодневным расчетным кредитом уплачиваются сразу с погашением кредита. В случае просрочки сначала погашаются проценты, потом сумма просроченного основного долга и в последнюю очередь - причитающаяся сумма пени.

Кредиты под залог муниципальных ценных Недепозитные источники привлечения средств бумаг выдаются банкам - резидентам РФ в валюте РФ в целях поддержания и регулирования ликвидности банковской системы в границах общего объема выдаваемых кредитов, определенного Банком Рф в согласовании с принятыми ориентирами гос денежно-кредитной политики. Обеспечением кредита является залог (блокировка) муниципальных ценных бумаг, включенных в Ломбардный перечень Банка Рф .

--------------------------------

Ломбардный перечень Банка Недепозитные источники привлечения средств Рф - список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка Рф. Ломбардный перечень (конфигурации и дополнения к нему) публикуется в "Вестнике Банка Рф".

На момент предоставления кредита под залог муниципальных ценных бумаг коммерческий банк должен отвечать последующим требованиям:

- иметь достаточное обеспечение по кредиту;

- в полном объеме делать неотклонимые запасные Недепозитные источники привлечения средств требования;

- не иметь просроченной задолженности по кредитам, ранее предоставленным Банком Рф, и процентам по ним, также других просроченных обязанностей перед Банком Рф.

Возврат банками-заемщиками кредитов Банка Рф и уплата процентов по ним проводятся в установленные сроки, изменение сроков погашения кредитов не допускается.

Банк Рф может устанавливать неодинаковые процентные ставки по Недепозитные источники привлечения средств различным видам кредитов с учетом срока и частоты предоставления кредита.

Банк выбирает, какими видами кредитов Банка Рф он будет воспользоваться, и заключает с Банком Рф генеральный кредитный контракт. Оформляется также дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета коммерческого банка, в каком закрепляется право Банка Рф на списание денег в Недепозитные источники привлечения средств объеме не погашенных в срок требований Банка Рф по предоставленным кредитам, также сумм за право использования внутридневными кредитами без распоряжения банка - обладателя корсчета.

Коммерческий банк обязан иметь счет ДЕПО в уполномоченном депозитарии, с которым он должен заключить дополнительное соглашение об открытии раздела "Блокировано Банком Рф" на собственном счете ДЕПО.

Кредиты Недепозитные источники привлечения средств Банка Рф предоставляются при условии подготовительного блокирования банком муниципальных ценных бумаг, принадлежащих ему по праву принадлежности. Эти бумаги обязаны иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после пришествия срока погашения предоставленного кредита Банка Рф. Банк без помощи других определяет количество и выпуски муниципальных ценных бумаг, подлежащих подготовительному Недепозитные источники привлечения средств блокированию.

Очень вероятная сумма кредита (с учетом начисленных процентов), которую банк может получить, - это рыночная цена муниципальных ценных бумаг, скорректированная на поправочный коэффициент Банка Рф.

Ломбардные кредиты Банка Рф предоставляются последующими методами:

- по заявлениям банков на получение ломбардного кредита - ломбардный кредит предоставляется в хоть какой рабочий Недепозитные источники привлечения средств денек по фиксированной процентной ставке, установленной Банком Рф;

- по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона - ломбардные кредиты предоставляются после проведения Банком Рф аукциона по процентной ставке, определяемой по итогам аукциона и публикуемой в официальном сообщении об итогах проведения аукциона.

Ломбардные кредитные аукционы проводятся Банком Рф (место проведения - Москва) как процентные конкурсы Недепозитные источники привлечения средств заявок банков на роль в ломбардном кредитном аукционе. Основанием для проведения аукциона является официальное сообщение Банка Рф о проведении ломбардного кредитного аукциона, в каком инсталлируются: метод проведения аукциона; срок, на который предоставляется кредит; размер наибольшей толики неконкурентных заявок на роль в ломбардном кредитном аукционе (в процентах от общего объема Недепозитные источники привлечения средств заявок, поданных банком), по мере надобности - другие условия проведения аукциона. Официальное сообщение публикуется в "Вестнике Банка Рф" и в других средствах массовой инфы. Банк Рф вправе устанавливать ограничения по количеству принимаемых к аукциону заявок 1-го банка. Установленные Банком Рф ограничения указываются в официальном сообщении Банка Рф о проведении ломбардного кредитного Недепозитные источники привлечения средств аукциона.

Конкурентноспособные заявки банков, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предложенной банками процентной ставки начиная с наибольшей. В случае исчерпания объема кредита, выставляемого на аукцион, Банк Рф вправе пропорционально уменьшить сумму каждой конкурентноспособной заявки, в какой указана процентная ставка, принятая Банком Рф в качестве ставки отсечения, в перечне довольных Недепозитные источники привлечения средств конкурентных заявок. При всем этом конкурентноспособные заявки банков могут удовлетворяться отчасти.

Неконкурентные заявки банков, принятые к аукциону, удовлетворяются по средневзвешенной ставке, сложившейся по итогам проведения ломбардного кредитного аукциона. Средневзвешенную ставку рассчитывает Банк Рф по довольным (отчасти довольным) по итогам проведения аукциона конкурентноспособным заявкам банков.

Ломбардные кредитные аукционы проводятся одним Недепозитные источники привлечения средств из последующих методов:

- "южноамериканским" - конкурентноспособные заявки, вошедшие в перечень довольных конкурентных заявок, удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в обозначенных заявках, которые равны либо превосходят ставку отсечения, установленную Банком Рф по результатам аукциона;

- "голландским" - конкурентноспособные заявки, вошедшие в перечень довольных конкурентных заявок, удовлетворяются по малой процентной ставке, которая войдет Недепозитные источники привлечения средств в перечень довольных конкурентных заявок банков, т.е. по ставке отсечения, установленной Банком Рф по результатам аукциона.

При неисполнении (ненадлежащем выполнении) банком обязанностей по возврату кредита и уплате процентов по нему Банк Рф начинает функцию реализации заложенных ценных бумаг (залога).

Выручка от реализации заложенных муниципальных ценных бумаг употребляется в Недепозитные источники привлечения средств последующем порядке:

1) возмещаются расходы Банка Рф, связанные с его реализацией;

2) погашается задолженность банка по процентам и задолженность банка по кредиту (в сумме основного долга);

3) погашаются причитающиеся к уплате суммы неустойки (пеней).

Если сумма выручки от реализации залога выше суммы имеющихся обязанностей, избыток перечисляется на корреспондентский счет банка. В случае дефицитности Недепозитные источники привлечения средств выручки для погашения всех обязанностей Банк Рф списывает недостающую сумму с корреспондентского счета банка.

2. Средства, поступившие от операций с ценными бумагами банка, складываются из последующих разновидностей.

2.1. Выпуск и размещение облигаций. Выпуск облигаций осуществляется после регистрации проспекта эмиссии в целях дополнительного вербования срочных ресурсов. Банки могут выпускать Недепозитные источники привлечения средств облигации при наличии последующих критерий:

- полная оплата всех выпущенных акций либо толикой пайщиков в уставном капитале банка;

- разнесение по времени выпуска акций и облигаций.

Систематизация облигаций согласно российскому праву

В согласовании с Федеральным законом от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее обладателя Недепозитные источники привлечения средств на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной цены либо другого имущественного эквивалента. Облигация может также предугадывать право ее обладателя на получение фиксированного в ней процента от номинальной цены облигации или другие имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/либо дисконт.

Специфичными факторами, соответствующими для долговых Недепозитные источники привлечения средств ценных бумаг, являются:

- способность приносить доход;

- наличие риска и неопределенность при инвестировании;

- временной лаг меж моментом инвестирования и получением дохода.

Эти причины определяют особенность оценки цены долговой ценной бумаги.

Эталонами эмиссии ценных бумаг предусмотрены размещение облигаций методом открытой и закрытой подписки, также размещение облигаций осуществляется методом конвертации.

Облигации могут Недепозитные источники привлечения средств выпускаться в форме именных бездокументарных либо предъявительских документарных ценных бумаг.

Различают две формы размещения выпуска:

1) разовое размещение выпуска;

2) заимствование в форме траншей.

Облигации классифицируются зависимо от метода выплаты, метода формирования дохода, по сроку, по методу погашения, по степени обеспеченности и т.д.

Зависимо от метода выплаты процентов:

1) процентные облигации Недепозитные источники привлечения средств: купонные (облигации с повторяющимися выплатами купона), облигации с кумулятивным купоном (при погашении инвестор получает номинальную цена облигации и совокупный купонный доход);

2) бескупонные (дисконтные) облигации (облигации с нулевым купоном);

3) выигрышные облигации (доход выплачивается в виде выигрыша).

Зависимо от метода формирования дохода:

1) облигации с фиксированным купоном (ставка купона не меняется Недепозитные источники привлечения средств);

2) облигации с плавающим купоном (номинал не меняется);

3) облигации индексируемые (меняются номинал и купон).

Зависимо от нрава эмитента:

1) муниципальные (федеральные и субфедеральные);

2) городские;

3) облигации муниципальных учреждений;

4) коммерческие (хозяйственные и банковские);

5) облигации зарубежных эмитентов.

Зависимо от варианта метода легитимации (подтверждение права гражданина на получение платежа) управомоченного на ценную бумагу лица Недепозитные источники привлечения средств:

1) именные облигации;

2) облигации на предъявителя;

3) облигации с отрывным купоном.

По методу погашения:

1) облигации с погашением номинала разовым платежом в конце срока;

2) облигации с рассредотачиванием погашения во времени;

3) облигации с поочередным погашением фиксированной толики полного количества облигаций.

Зависимо от способности преждевременного погашения:

1) облигации с запретом преждевременного погашения;

2) облигации с правом преждевременного выкупа Недепозитные источники привлечения средств.

Зависимо от способности продления срока:

1) непродлеваемые облигации;

2) продлеваемые (пролонгируемые) облигации.

Зависимо от срока погашения (глобальная практика):

1) короткосрочные (от 1 года до 5 лет);

2) среднесрочные (от 5 до 12 лет);

3) длительные (от 12 до 30 лет);

4) пожизненные.

Зависимо от целей выпуска:

1) мотивированные облигации;

2) нецелевые облигации.

По степени обеспеченности:

1) необеспеченные облигации;

2) обеспеченные облигации.

Для вербования средств Недепозитные источники привлечения средств у зарубежных кредиторов могут употребляться также долговые ценные бумаги, обращающиеся на международном фондовом рынке. Исходя из убеждений заемщика, основными преимуществами ценных бумаг перед кредитами являются возможность привлечь средства более широкого круга кредиторов и, соответственно, наименьшее воздействие кредиторов на заемщика. Не считая того, воззвание ценных бумаг определенного эмитента Недепозитные источники привлечения средств на глобальных биржах может рассматриваться как типичный символ свойства, потому успешное размещение ценных бумаг на международном рынке содействует улучшению стиля компании. Недочетами эмиссии ценных бумаг являются необходимость раскрытия значимых объемов инфы о для себя (проспект эмиссии и остальные документы), более высочайшие издержки времени на воплощение эмиссии (подготовка документов, регистрация выпуска Недепозитные источники привлечения средств и т.д.). Исходя из убеждений кредитора (инвестора) главным преимуществом ценных бумаг является их высочайшая ликвидность. Если обладатель ценных бумаг испытывает временные денежные затруднения, он всегда может стремительно реализовать их либо использовать в качестве обеспечения по кредиту, тогда как у банка, выдавшего кредит, таковой способности нет.

Исторически первой формой специфичных интернациональных Недепозитные источники привлечения средств ценных бумаг являлись забугорные (зарубежные) облигации (foreign bonds), т.е. облигации, размещаемые эмитентом из одной страны на фондовом рынке другой страны в согласовании с законодательством страны, в какой располагаются эти облигации. За длинный период собственного существования зарубежные облигации обзавелись маленькими обозначениями, характеризующими страну, в какой они располагаются, и валюту Недепозитные источники привлечения средств номинала. Например, облигации с номиналом в японских иенах, размещаемые на японском рынке неяпонскими эмитентами, именуются облигации "Самурай" (Samurai bond), а для облигаций с номиналом в баксах США, размещаемых на рынке США неамериканскими эмитентами, употребляется термин облигации "Янки" (Yankee bond).

Во 2-ой половине XX в. стал развиваться Недепозитные источники привлечения средств новый сектор интернационального фондового рынка - рынок еврооблигаций (eurobonds). Эти облигации созданы для размещения сразу в нескольких странах. Обычно, еврооблигации выпускаются эмитентом, зарегистрированным в стране с льготным налогообложением и смягченным регулированием денежного сектора, что позволяет уменьшить налоги на доходы по этим облигациям. Размещение еврооблигаций осуществляется при посредничестве транснационального синдиката банков-андеррайтеров Недепозитные источники привлечения средств, имеющих клиентов в странах, на рынках которых будут располагаться еврооблигации.

На первых шагах развития рынка еврооблигаций эти бумаги выпускались в большей степени в главных валютах (бакс США, германская марка, фунт стерлингов Англии, с начала XXI в. - евро), в большинстве случаев являвшихся зарубежными как для эмитента, так и для Недепозитные источники привлечения средств инвесторов. Но по мере развития рынка диапазон валют, в каких эмитируются еврооблигации, расширился. Есть выпуски еврооблигаций, с номиналом в китайских юанях, корейских вонах, русских рублях, южноафриканских рэндах. Еврооблигации, обычно, носят длительный нрав, потому обширно практикуется установление купонных выплат по ним по плавающей ставке (LIBOR, EURIBOR и т.д.).

На международном Недепозитные источники привлечения средств фондовом рынке обращаются также короткосрочные долговые ценные бумаги - евроноты, коммерческие евробумаги - эмиссионные ценные бумаги со сроком воззвания до 1 года. Эти бумаги обширно употребляются банками и торговыми компаниями для управления короткосрочной ликвидностью.

Сначала XXI в. стал активно расти очередной сектор мирового фондового рынка - рынок облигаций, обеспеченных активами (Asset Backed Securities, Абс). Абс Недепозитные источники привлечения средств эмитируются под обеспечение определенного ранца активов (ценных бумаг и кредитов). На основании этого ранца выпускается несколько траншей Абс. Доходы по бумагам этих траншей выплачиваются за счет доходов от данного ранца активов, и, если по каким-то из активов, входящих в портфель, понесены убытки, доходы держателей Абс Недепозитные источники привлечения средств сокращаются. При всем этом убытки неоднородно распределяются меж траншами. Сначала все убытки несут держатели самого младшего транша, если сумма убытков превзойдет объем младшего транша, убытки перекладываются на держателей последующего транша, и так прямо до самого старшего транша.

Таким макаром, чем старше транш Абс, тем ниже риск понести утраты по нему. Потому по Недепозитные источники привлечения средств таким траншам инсталлируются более низкие процентные ставки. Таким макаром, Абс являются инвентарем денежной инженерии, позволяющим за счет формирования ранца активов и определения структуры траншей генерировать активы с данным соотношением "риск/доходность", созданные для определенных категорий инвесторов (низкодоходные и высоконадежные - для пенсионных фондов и других институциональных инвесторов, высокорисковые Недепозитные источники привлечения средств и высокодоходные - для хедж-фондов).

2.2. Деньги, приобретенные через операции РЕПО, т.е. продажу ценных бумаг из ранца банка с правом их оборотного выкупа в обсужденные сроки. В Рф эти операции появились в 1996 г.

Финансовая суть операции РЕПО состоит в том, что одна сторона (почаще коммерческий банк), нуждающаяся во Недепозитные источники привлечения средств временном вербовании ресурсов, получает их у другой стороны (Банка Рф либо коммерческого банка) через продажу ценных бумаг с обязательством купить их в определенный срок по договору. Разница в стоимости покупки ценных бумаг 2-ой стороной и поболее высочайшей ценой их оборотной реализации первой стороне составляет доход по операции. Таким макаром, операция РЕПО Недепозитные источники привлечения средств удовлетворяет главным принципам кредитных операций (платности, срочности, возвратности) и может рассматриваться как разновидность кредитования под залог ценных бумаг.

Понятие, оборотное РЕПО, предполагает ту же операцию, рассматриваемую с позиции 2-ой стороны. Целью оборотного РЕПО являются действенное размещение временно свободных ликвидных активов и получение дополнительного дохода.

С позиций срочности Недепозитные источники привлечения средств выделяют последующие разновидности операций РЕПО:

- ночные со сроком 1 денек - аналог сверхкоротких расчетных кредитов;

- срочные, длительность операции превосходит 1 денек и фиксируется в договоре;

- открытые с неопределенным сроком. Они могут носить нрав "до востребования".

В текущее время операции РЕПО становятся все более принципиальным источником пополнения кредитных ресурсов, в особенности если идет речь о необходимости Недепозитные источники привлечения средств вербования больших денег на куцее время.

3. Операции по вербованию средств методом выпуска банковских векселей. Вексель комфортен

тем, что, в отличие от депозитного либо сбер сертификата, может употребляться как расчетное средство и передаваться при помощи индоссамента (передаточной надписи). Вложение клиентами в банковские векселя собственных временно свободных средств является Недепозитные источники привлечения средств для их надежным, симпатичным и прибыльным делом, а для банков — устойчивым и без помощи других регулируемым ресурсом срочного нрава в целях следующего размещения в банковские активы. Не считая этого векселя не подлежат регистрации, как другие ценные бумаги, что упрощает банкам работу с ними и дает возможность их широкого внедрения.

Банки выпускают два Недепозитные источники привлечения средств вида векселей:

• процентные;

• дисконтные.

Процентные векселя продаются физическим и юридическим м и нам по номинальной цены. При погашении векселя делается начисление процентов на вексельную сумму и векселедержателю выплачивается номинальная сумма векселя, увеличенная на сумму начисленных процентов, которая и составляет его доход.

Дисконтные векселя продаются по стоимости ниже номинала Недепозитные источники привлечения средств (с дисконтом), а погашение делается по номинальной цены.

Таким макаром, разница меж ценой погашения и ценой, по которой векселедержатель заполучил вексель, составляет доход по векселю.


nedepozitnie-istochniki-privlecheniya-sredstv.html
nedifferencirovannaya-terapiya-komatoznih-sostoyanij.html
nediskrecionnoe-gosudarstvennoe-antikrizisnoe-upravlenie-na-mikrourovne.html